德恒重庆律师受邀参加第四届困境企业拯救与特殊资产投资论坛

为促进立法、司法和行政部门在相关领域推出新举措,优化资源配置、切实保护债权人利益,助力企业恢复健康发展态势,推动企业顺利转型,迈向高质量经济发展赛道,进而催生新质生产力,改善营商环境、促进社会和谐,近日,由中国政法大学破产法与企业重组研究中心与北京德恒律师事务所共同举办的“第四届困境企业拯救与特殊资产投资论坛”圆满结束。

北京德恒(重庆)律师事务所党委书记、德恒企业拯救与破产专业委员会执行委员陈昊,一级合伙人周怡,二级合伙人栾友辉、陶云梅、乔羽,律师黄开元、马进洲、唐斯诗、严昌莉(按姓名首字母排序)等受邀参加本次论坛。

陈昊律师在“重整程序中企业运营价值的分配——相关利益方的博弈”圆桌对话环节中,担任分享嘉宾,与北京中企华评估有限责任公司执行总裁高文忠、天职国际会计师事务所高级合伙人王巍、华润渝康资产管理有限公司副总经理孙骞,就企业重整的价值分配展开讨论。

陈昊律师认为,如何高效且公正地分配运营价值,重整计划草案的制定和表决,就是重整程序中分配运营价值的方法。所以,问题可以延展为:如何高效且公正地实施重整计划草案的制定和表决。

进一步可以分解为:第一、谁来估值,如何估值;第二、如何做到充分的信息披露;第三、债权人如何参与重整计划草案的制定过程;第四、仅仅依据模拟清算状态下资不抵债,就把出资人权益调整为零的规定,是否过于刚性;第五、投资人招募中的乱象及如何遏制;第六、投资人选定后,可否及如何自行和债权人展开博弈;第七、最高院的“慎用强裁”变成了“不强裁”,对重整投资市场影响几何。

同时,几位嘉宾还围绕估值、债权人参与度、信息披露、投资人招募等焦点问题,强调了管理人在重整程序中的核心作用及面临的挑战,期望推动行业规则更加顺畅。

本次论坛聚焦企业拯救与特殊资产投资,与会嘉宾们纷纷为破产法治建言献策的同时,亦为特殊资产投资市场提供了新的理念。