原创 新一轮科技大周期正在开启！产业链摩拳擦掌迎接明年5G大年

原标题：新一轮科技大周期正在开启！产业链摩拳擦掌迎接明年5G大年

一、盘面简述

周一A股三大股指全线高开，随后逐步震荡上行，盘中虽有震荡，但个股相对强势，行业与概念板块稍有起色，局部赚钱效应仍存。相比上周三连阴的行情，本周一总算看到一丝希望了。

从盘面上来看，无线耳机板块表现强势，共达电声飙涨停，佳禾智能、鹏辉能源、漫步者等多只个股大涨。另外，国产芯片板块持续走强，扬杰科技、景嘉微、嘉欣丝绸等个股涨停，耐威科技接近涨停，韦尔股份收涨7%以上。

二、热点聚焦：无线耳机、国产芯片

2.1、无线耳机

消息面上，酝酿已久的共达电声吸收合并万魔声学事宜，公告修订版交易草案。市场认为TWS不仅增速迅猛，并且未来仍有较大增长空间，行业中的优秀公司有望实现超预期增长。

自2016年苹果推出首代TWS耳机以来，TWS的市场热度就不断增加，出货量不断提升。Counterpoint数据显示，2016年全球TWS耳机的出货量仅有918万部，2018年增长到4600万部，年平均复合增长率达124%。进入2019年，仅上半年实现的出货量就达到4450万部，预计今年全年有望超1亿部。就中国市场而言，TWS耳机的市场增速高于全球平均水平，出货量已连续多个季度同比增速超过100%。

天风证券行业研究表示，TWS耳机后的机会在智能手表，预计明年智能手表市场将会复制今年TWS耳机概念的行情。该机构认为，今年的TWS耳机市场表明，单价接近2000元的配件对于消费者已经有极强的消费动力。2012年以后，智能手表迎来快速增长，各大厂商密集发布自家的手表品牌，经过多年的发展，智能手表已经可以脱离手机独立运行，同时带有健康检测、运动定位、儿童看护等多项功能。这块市场的后续潜力十分巨大。

2.2、国产芯片

消息面显示，11月份，工业富联、信维通信、沪电股份、武汉凡谷、中际旭创等5G概念公司获得机构密集调研。机构指出，站在目前的时点上，新一轮科技周期才刚刚开始，将围绕TMT板块展开，一般以通信、电子、传媒、计算机为顺序轮动，其间这四个板块又会相互带动，随着应用终端的陆续发售，电子板块或成行情主力。

东方证券认为，5G推动消费电子产业链新一轮成长。与手机通信速度直接相关的核心泛射频模块将率先并持续升级，天线与射频前端用量提升、材料升级与工艺创新决定未来市场有望翻数倍，并拉动FPC、连接器、散热方案等相关零组件升级需求；同时，5G手机射频前端升级、毫米波应用、射频器件集成度提升创新SiP新需求，推动射频SiP模组需求未来三年有望翻倍增长，市场规模达50亿美元。

上述两个热点都是老生常谈了，不过老梁注意到一个有意思的现象，那就是周末收到2份券商研报的神州数码，临近午盘封涨停了。其中，东北证券给出了31.8元目标价，紧接其后，方正证券也给出了一篇深度研报。

无独有偶，景嘉微周末也收到4份研报：中泰证券、上海证券、东北证券和华西证券。东北证券同样给出了目标价，74.38元。周一景嘉微小幅度高开后，也迅速封涨停。从以上，可以看出，目前市场对券商研报的响应，已经不仅仅是券商一家，而变成了全民炒研报模式了。老梁建议一下，不妨关注一下券商的研究报告，当然萝卜投研上有分析师精选的普通脱水和王牌脱水，感兴趣的可以关注下。

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